万得2023年一季度中国市场并购交易排行榜发布

据Wind数据统计，2023年一季度中国并购市场（包含与中国企业相关的跨境并购交易）首次公告了1,701起并购事件，规模约4,136亿元，同比下降约12.8%。

就单个并购事件来看，中国武夷子公司出售其在南苏丹营地地块建筑物及附属资产的交易金额高达610亿元，交易规模排名第一；中国移动收购邮储银行6.83%股权的事件以450亿元的交易规模排名第二；Aramco收购荣盛石化部分股权的事件以246亿元的交易规模排名第三。

从财务顾问参与并购事件的金额来看，以并购事件首次公告日落在2023年一季度为统计口径，中金公司以160亿元位居财务顾问榜首，华泰联合和中信证券分别以144亿元和67亿元位列第二和第三名，前三名合计市场份额占比约63%；以并购交易完成日为统计口径，中信证券以1,234亿元位居榜首，华泰联合和汇丰前海分别以861亿元和123亿元位列第二和第三名，前三名合计市场份额达到了79.4%，头部效应依然显著。

（注：本次榜单统计中国并购市场事件口径包含境内并购、出境并购和入境并购，并剔除失败事件。）

并购市场概览

1.1   近三年中国市场并购规模与趋势

近3年中国并购市场规模变化存在一定程度波动，2023年一季度，中国并购市场共首次公告了1,701起并购事件，规模约4,136亿元，同比下降约12.8%。

（注：本章节事件均以首次公告日为准。）

1.2   地区分布与排名

从参与各方所属地区分布来看，2023年一季度中国并购市场活跃的仍为一线城市所在地区，地域分布差异较前两年略有上升的趋势。排名前三的分别是北京市（规模为1,129亿元，同比下降9.15%）、浙江省（规模为872亿元，同比上升4.74%）、上海市（规模为852亿元，同比下降43.63%）。此外，江苏省以719亿元的规模排名第四，广东省以549亿元排名第五。

1.3   行业分布与排名

从并购标的方所属的行业维度看，2023年一季度中国并购市场规模排名前三的行业分别是材料（规模为619亿元，同比下降8.21%）、银行（规模为455亿元，同比增长21.00%）、资本货物（规模为325亿元，同比下降66.56%）。

1.4   并购方式分布

从并购方式分布来看，协议收购类并购事件以1,998亿元的规模位列第一，占到总体规模的48.0%。二级市场收购、增资以及取得公司发行新股分别以741亿元、583亿元和464亿元占据整个市场的17.8%、14.0%以及11.1%。要约收购与司法裁定分别以212亿元和113亿元的规模占据市场的5.1%和3.1%，而其他各类型的并购方式总计规模约55亿元，占整个市场的1.3%。

1.5   并购目的分布

2023年一季度从参与各方的并购目的维度看，横向整合的并购事件以1,433亿元规模占到总体约34.6%。资产调整、战略合作以及多元化战略分别以2505亿元、128亿元和21亿元占据整个市场的6.0%、3.1%以及0.5%。其他各类型的并购目的总计规模约2,305亿元，占整个市场的55.7%。

1.6   并购规模分布

从并购规模分布来看，2023年一季度中国并购交易金额在10亿元以上的并购事件占据多数。具体来看，交易金额小于1000万元的并购事件占总体交易规模约0.2%，1000万元到1亿元的事件占总体交易规模约3.8%，1亿元到10亿元的事件占总体交易规模约22.1%，10亿元到100亿元的事件占总体交易规模约37.5%，100亿元以上的并购事件共有5件，占总体交易规模约36.5%。

1.7   并购交易规模Top10

No.1 中国武夷子公司出售南苏丹营地地块建筑物及附属资产

• 标的：南苏丹营地地块建筑物及附属资产
• 卖方：中国武夷(南苏丹)工程有限公司
• 并购方式：二级市场收购
• 交易金额：609.48亿人民币

No.2 中国移动收购邮储银行6.83%股权

• 买方：中国移动
• 标的：邮储银行6.83%股权
• 并购方式：取得公司发行的新股
• 交易金额：450.00亿人民币

No.3 荣盛石化部分股权权益变动

• 买方：Aramco Overseas Co BV
• 标的：荣盛石化部分股权
• 卖方：荣盛集团
• 并购方式：协议收购
• 交易金额：246.05亿人民币

No.4 宇通客车58.28%股权要约收购

• 买方：宇通集团
• 标的：宇通客车58.28%股权
• 并购方式：要约收购
• 交易金额：101.80亿人民币
• 买方财务顾问：华泰联合证券有限责任公司

No.5 上海电气收购电气实业等4家公司股权

• 买方：上海电气
• 标的：电气实业48.18%股权;电机厂39.42%股权;机电设计院48.88%股权;核电设备42.20%股权
• 卖方：工银金投;交银金融资产投资;中银资产
• 并购方式：协议收购
• 交易金额：100.04亿人民币

No.6 沙钢集团要约收购南钢股份40.90%股权

• 买方：沙钢集团
• 标的：南钢股份40.90%股权
• 并购方式：要约收购
• 交易金额：96.83亿人民币

No.7 国联证券收购民生证券30.3%股权

• 买方：国联集团
• 标的：民生证券30.3%股权
• 卖方：泛海控股
• 并购方式：司法裁定
• 交易金额：91.05亿人民币

No.8 上海砥安投资管理有限公司收购安信信托39.76%股权

• 买方：上海砥安投资管理有限公司
• 标的：ST安信39.76%股权
• 卖方：陕西陕北矿业有限责任公司;陕煤集团
• 并购方式：协议收购
• 交易金额：90.13亿人民币

No.9 上实发展子公司实森置业增资扩股

• 买方：友邦人寿
• 标的：实森置业9.63%股权
• 并购方式：增资
• 交易金额：84.09亿人民币

No.10 晶盛机电参股公司股权结构变动

• 买方：睿芯电子产业基金、TCL科技等24家企业与基金
• 标的：中环领先32.5%股权
• 并购方式：增资
• 交易金额：77.57亿人民币

机构排名

就参与并购交易的财务顾问、律师事务所、会计师事务所和资产评估机构，基于各个并购事件的规模，万得计算了各家机构参与交易的金额排名，具体榜单如下。

2.1   全事件财务顾问排名

从机构担任财务顾问或者独立财务顾问参与并购事件的规模来看，按照事件首次公告日在2023年一季度的口径统计，中金公司以160亿元的交易规模排名第一。华泰联合和中信证券分别以144亿元及67亿元位列第二与第三。

按照2023年一季度完成的并购事件维度统计，中信证券以1,234亿元排名第一。华泰联合和汇丰前海分别以861亿元及123亿元位列第二与第三。

2.2   重大资产重组财务顾问排名

从机构担任财务顾问或者独立财务顾问参与的重大资产重组事件规模来看，按照事件首次公告日在2023年一季度的口径统计，中信证券和中金公司63亿元并列排名第一，信达证券以24亿元位列第三。

按照重大资产重组事件完成日口径统计，中信证券以988亿元排名第一，华泰联合和中信建投分别以805亿元和83亿元位列第二与第三。

2.3   律师事务所排名

从律师事务所参与并购的规模来看，按照事件首次公告日在2023年一季度的口径统计，通商律师事务所以115亿元排名第一。君合律师事务所和锦天城律师事务所分别以24亿元及15亿元位列第二与第三。

按照并购事件完成日口径统计，中伦律师事务所以805亿元排名第一。金杜律师事务所和启元律师事务所分别以105亿元及76亿元位列第二与第三。

2.4   会计师事务所排名

从会计师事务所参与并购事件的规模来看，按照事件首次公告日在2023年一季度的口径统计，上会会计师事务所以85亿元排名第一。立信会计师事务所和大信会计师事务所分别以40.3亿元及39.8亿元位列第二与第三。

按照并购事件完成日口径统计，大华会计师事务所以1,079亿元排名第一。立信会计师事务所和天职国际会计师事务所分别以144亿元及94亿元位列第二与第三。

2.5   资产评估机构排名

从资产评估机构参与并购事件的规模来看，按照事件首次公告日在2023年一季度的口径统计，东洲资产评估以215亿元排名第一。中联资产评估集团和北方亚事资产评估事务所分别以100亿元及73亿元位列第二与第三。

按照并购事件完成日口径统计，中企华资产评估以1,151亿元排名第一。华源龙泰房地产土地资产评估和中联资产评估集团分别以805亿元及288亿元位列第二与第三。

*注：Wind全球并购库现已新增事件申报入口，您可以在并购事件、事件详情页面或者统计与排行页面中找到“申报并购事件”按钮，通过点击按钮生成申报邮件。

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